รู้มั้ยว่าใครใหญ่

สวัสดีครับ พบกันอีกครั้งกับผม “นักค้าหน้าหยก” ทุกวันพุธ ยามอาทิตย์อัสดง... 
เขียนเมื่อ 27 มิถุนายน 2555

เข้าเรื่องเลยดีกว่า... เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา Fed ได้กล่าวอย่างชัดเจนว่า “QE3”  ไม่มี/ไม่หนี/ไม่จ่าย... เย้ยย (ไม่มีเฉยๆครับ) โดยทำเพียงยืดเวลา Operation Twist ออกไป (จนถึงสิ้นปี) เท่านั้น... สิ่งนี้ทำให้นักลงทุนทั่วโลกผิดหวัง ใช่! และเทขายสินทรัพย์เสี่ยงออกมาบางส่วน โดยเฉพาะ Commodities… อย่าเพิ่งตกใจครับ เงินยังไม่ไหลกลับในช่วงนี้! ผมเชื่ออย่างนั้น เพราะสภาพคล่องยังคงคลุ้งอยู่ทั่วโลก... ถ้าจำกันได้จนถึง ณ บัดนาว มีเครื่องมือมากมายที่หลายประเทศงัดออกมาเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ อาทิ LTRO 2 รอบจากยุโรป, QE1&2 และ Operation Twist จากอเมริกาพี่ใหญ่, รวมทั้ง QE จากญี่ปุ่นและอังกฤษ... แต่ ห้ามประมาท! เพราะวิกฤตหนี้ในยุโรปยังไม่จบง่ายๆ บางท่านอาจคิดว่า เอ ภูมิภาคเราเศรษฐกิจยังดี ยุโรปมีปัญหา เงินก็น่าจะไหลเข้าเราสิ... ไม่เสมอไปครับ เพราะถ้าวิกฤตลุกลาม บานปลาย สถานการณ์จะกลับกัน เหมือนครั้งวิกฤตซับไพรม์ในสหรัฐ ที่หนี้เสียเกิดขึ้นพร้อมๆกัน (ยูโรโซน 17 ประเทศ GDP 17 ล้านล้าน $ VS อเมริกา GDP 15 ล้านล้าน $... รู้ยังว่าใครใหญ่!) ทำให้สถาบันการเงินและบริษัทเอกชนต้องดึงเงินกลับเพื่อไปเสริมสภาพคล่อง เพิ่มทุน และช่วยเหลือบริษัทแม่ตัวเองก่อน ซึ่งถ้าเป็นงั้นละก็... ตัวใครตัวเผือกครับ  

อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าสภาพตลาดจะเป็นเช่นไร ขึ้นหรือลง “ตลาดอนุพันธ์ หรือ TFEX” ก็อยู่เคียงข้างคุณเสมอ... ขอเกริ่นซักเล็กน้อยครับ... เชื่อหรือไม่ว่า แดจังกึม, นิชคุณ, หรือ Wonder girls พวกเค้าเหล่านี้อยู่ในประเทศที่... อู้หู! ที่มีปริมาณการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ (Derivatives) สูงที่สุดในโลก!!! ซึ่งก็คือ... เกาหลีนั่นเองคร้าบบ รองลงมาก็เป็นตลาด CME หรือ Chicago Mercantile Exchange อันโด่งดังในอเมริกา และตามมาติดๆ ด้วยตลาด Eurex ของทางยุโรป... ส่วนประเทศไทยหรอ ตอนนี้ยังเคว้งอยู่นอก 30 อันดับแรกเลย... อ้ะ อ้ะ ไม่เป็นไร... เพราะแม้เราจะเพิ่งเปิดไม่นาน แต่ผมเชื่อครับว่าบ้านเฮายังเติบโตได้อีกมาก ซักวันต้องมีชื่อ TFEX อยู่ใน Top10 chart ของโลก... ซักวัน

Source: FIA

สำหรับประเภทสินค้าอ้างอิง (Underlying Assets) ที่ฮอตฮิตติดชาร์ต ก็คือ Equity Indexes... ซึ่งพี่ใหญ่ SET50 Index Futures อันเลื่องลือในบ้านเรา ก็จัดอยู่ในหมวดนี้ครับ โดยมี SET50 Index เป็นสินทรัพย์ (หรือสินค้า) อ้างอิงนั่นเอง... ถ้าใครมีแล้วในครอบครอง ผมยังคงแนะนำฝั่ง Long พร้อมมองจุด Stop loss ไว้ด้วยนะ!                                                              

หมายเหตุ SET50 Index Options ก็จัดอยู่ในหมวดนี้เช่นกัน

ถัดมาก็เป็น Individual Equities ซึ่งก็ตรงกับ Single Stock Futures ในบ้านเรา... สำหรับมือใหม่อาจเริ่มที่ KTB Futures ก็ได้นะครับ เพราะสภาพคล่องสูง ซื้อขายง่าย (วิธีเทรดไม่ต่างจาก SET50 Index Futures) ส่วนอันดับสี่ คือ Foreign Currency (ข้ามอันดับสาม Interest rate futures เพราะสภาพคล่องในบ้านเรามีจิ๋วเดียว) ซึ่งตรงกับ USD Futures ที่บ้านเราเพิ่งเปิดตัวสดๆ ซิงๆ เมื่อต้นเดือนนี้เองครับ...

Source: FIA

ไว้คราวถัดๆไป ผมจะทยอยแนะนำกลยุทธ์การเทรดอนุพันธ์ด้วยภาษาง่ายๆ สไตส์ “นักค้าหน้าหยก” อย่าลืม "ติดตามกันนะครับ"

ครั้งแรกกับ ประเด็นเด็ด จาก " นักค้าหน้าหยก "

สวัสดีครับ วันนี้พบกับผม  " นักค้าหน้าหยก" ประเดิมเป็นครั้งแรกนะครับ...
เขียนเมื่อ 20 มิถุนายน 2555 

มาเข้าเรื่องกันเลยดีกว่าครับ ก็ผ่านพ้นกันไปสำหรับการเลือกตั้งสะท้านโลกีย์ ต้องบอกว่าฉิวเฉียดครับ เพราะพรรค ND (ที่ส่งเสริมแผนรัดเข็มขัด) ชนะพรรค SYRIZA ขาโจ๋ด้วยคะแนนนำเพียง 2.8% เท่านั้น กรีซเหมือนจะอยู่ในยูโรโซนได้ต่อ... และนี่คือสิ่งที่นักลงทุนทั่วโลกอยากเห็น แต่เดี๋ยวก่อน! อย่าลืมว่าอัตราว่างงานที่สูงถึง 22% และหนี้สาธารณะเจ็บจี๊ดที่ 165% ของ GDP ของกรีซ ยังอยู่ไม่ได้เปลี่ยนนะคร้าบ เราอาจจะสบายใจได้เพียงแค่ระยะสั้น... รึป่าว? เพราะหลังจากนี้ต้องมาลุ้นกันว่า รัฐบาลชุดใหม่จะเจรจากับกลุ่ม Troika (EU-ECB-IMF) ได้ดีแค่ไหน ซึ่งถ้าลงตัวเรื่องผ่อนปรนเงื่อนเวลาของมาตรการรัดเข็มขัด สถานการณ์ก็น่าจะดูดีขึ้นไปอีกเปราะ (ลุ้นเสียวครับ)... มาจับตาดูเฟดกันดีกว่า คืนนี้เราจะได้รู้กันแล้วว่าจะมีมาตรการอะไรออกมาสร้างสีสันรึป่าว บ้างก็ว่ายืดเวลา Operation Twist ออกไป บ้างก็ว่าออก QE3 บ้างก็ว่าคงดอกเบี้ยต่ำที่ 0.25% อีกยาว... เดาไม่ถูกครับ แต่ไม่ว่าจะออกหน้าไหน ผมก็ขอให้นักลงทุนทุกท่าน เฮงๆๆ นะครับ!!!

ด้านสถานการณ์ตลาดอนุพันธ์ตอนนี้ก็อยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อ เพราะใกล้เปลี่ยน Series สำหรับ SET50 Index Futures ใครที่มีถือไว้ ก็อย่าลืมเปลี่ยนรุ่นให้ทันวันที่ 28 มิย. ก่อนเวลา 16.30 นะครับ! ส่วนภาพรวมผมยังเชื่อว่าฝรั่งเค้ายังรักเมืองไทยอยู่ เทรนใหญ่ยังคงเป็นขาขึ้น ส่วนระยะสั้นผันผวน (มาก)... สำคัญที่สุดอย่าลืมตั้งจุด Stop loss ก่อนเทรดทุกครั้งนะครับ ฝรั่งเองเค้าก็มีพลาด แต่เค้าพลาดอย่างมีระบบ ขาดทุน 5-10% เค้าฟันโฉ๊ะ ยอมแพ้แล้วครับ ท่องไว้ "Let profit run และฟันเมื่อถึง limit loss"

สุดท้ายนี้อย่าลืมติดตามผม “นักค้าหน้าหยก” ได้ทุกวันพุธช่วงเย็นๆ... เพราะถ้าคุณไม่อ่าน พรุ่งนี้คุณจะคุยกับเค้าา ไม่รู้เรื่อง!!! (ขอยืมนะครับอาต๋อย อิอิ)

A New Democracy supporter celebrates as he watches the exit polls at the party's election campaign kisok in Athens. (Source: CNN)

ดินแดนที่ทางใต้ที่ไม่รู้จัก (Aussie?)

สวัสดีครับ... 

เขียนเมื่อ 23 ตุลาคม 2554

บทความครั้งนี้เป็นภาคต่อจาก “รากเหง้าของปัญหา(กรีซ)” ที่ผมได้เขียนไปเมื่อซักสองสัปดาห์ก่อน ผมใช้เวลาอยู่ซักพักในการประดิษฐ์อารมณ์เพื่อที่จะเล่าถึงเหตุการณ์ที่สะท้อนความเป็นจริงของประเทศเราและ ณ ขณะที่ผมเขียนอยู่นี้ ความวิตกกังวลก็เริ่มเข้ามา สายน้ำที่เชี่ยวกราดจะพัดพาจิตใจที่เข้มแข็งของคนไทยไปจนถึงเมื่อใด บทสุดท้ายของภัยพิบัติครั้งนี้ ใครเล่าที่จะรู้ ผมขอใช้โอกาสนี้พัดพาผู้อ่านทุกท่านไหลทวนกระแสน้ำ ข้ามห้วงเวลา สู่เหตุการณ์น้ำท่วมครั้งใหญ่ในรัฐควีนส์แลนด์ ประเทศออสเตรเลีย

เมื่อซักต้นปีที่ผ่านมา ดินแดนทางใต้ที่ไม่รู้จัก หรือ ออสเตรเลีย ได้ประสบกับวิกฤตที่รุนแรงที่สุดในรอบศตวรรษ “ลานินญา” ก่อให้เกิดคลื่นยักษ์ขนาด 7-8 เมตร พัดโหมเข้าท่วมรัฐควีนส์แลนด์อย่างไม่ปราณี ถนนมากกว่า 300 สายถูกปิด เมืองทั้ง 22 เมืองกลายเป็นเมืองบาดาล เมืองหลวง Brisbane ระดับน้ำขึ้นสูงถึง 4.46 เมตร ประชาชนและสัตว์หนีตายกันจ้าละหวั่น แต่ทันทีที่เหตุการณ์ภัยธรรมชาติ หรือที่เรียกขานกันว่า “สึนามิบนบก” แพร่กระจายออกไป ผู้คนออสเตรเลียกว่า 5 หมื่นชีวิตก็แห่กันมาลงทะเบียนเพื่อช่วยเหลือเพื่อนร่วมชาติ ยังมีที่ไม่ได้ลงทะเบียนอีกเป็นจำนวนมาก จูเลีย กิลลาร์ด นายกรัฐมนตรีของออสเตรเลีย ถึงกับกล่าวว่านี่คือปรากฎการณ์ Aussie Spirit

รัฐบาลของกิลลาร์ดตระหนักดีว่า หัวใจหลักในการบูรณะพื้นที่ประสบภัย คือ ต้องรีบก่อสร้างระบบสาธารณูปโภคทั้งหมดให้กลับมาเป็นปกติโดยเร็ว ไม่ว่าจะเป็นถนนหนทาง ไฟฟ้า หรือประปา โดยรัฐทุ่มงบประมาณสูงถึง 5,600 ล้านเหรียญออสเตรเลีย (1.7 แสนล้านบาท) เพื่อช่วยเหลือประชาชนและบูรณะพื้นที่ประสบภัย เงินเหล่านี้มาจากการตัดงบประมาณอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม งบประมาณการสร้างโครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ และได้ยกเว้นภาษีสำหรับประชาชนในที่ประสบภัยเป็นเวลา 1 ปี นอกจากนี้ยังจัดตั้งหน่วยงาน National Diaster Relief and Recovery Arrangements (NDRRA) เพื่อช่วยเหลือประชาชนให้มีชีวิตความเป็นอยู่ดีขึ้น และได้เลื่อนการก่อสร้างโครงการสาธารณูปโภคของรัฐบาลออกไป เพื่อให้คนงานที่มีฝีมือมุ่งตรงไปยังพื้นที่ประสบภัย มีการออกวีซ่าพิเศษที่เรียกว่า Employer-Sponsored Tempory Visa เพื่อดึงคนงานมีฝีมือต่างชาติเข้ามาช่วยเพิ่มขึ้นอีกทาง

กลับมาสู่ปัจจุบัน ประเทศไทย เรามีหน่วยงานจัดการอุทกภัยในประเทศถึง 8 แห่ง คงไม่ต้องกล่าวว่าระบบการจัดการเป็นเช่นไร สิ่งที่ควรทำหลังจากนี้ ไม่ใช่การกล่าวโทษ พาดพิง ถึงใครอื่น เพราะภัยพิบัติครั้งนี้ยังหาได้สิ้นสุดไม่ หากแต่การร่วมมือร่วมใจเพื่อป้องกันและแก้ไขอย่างถูกวิธีนั้น น่าจะเป็นสิ่งที่พึงกระทำก่อน อยากจะยกตัวอย่างประเทศที่ได้ชื่อว่า มีระบบการป้องกันอุทกภัยที่ดีที่สุดในโลกอย่างเนเธอร์แลนด์ ซึ่งถือได้ว่าเป็นชาติแรกที่ประดิษฐ์กังหันลมเพื่อใช้สูบน้ำออกจากทะเลสาบและแม่น้ำต่างๆ เพื่อป้องกันน้ำท่วม เค้าทำอย่างไรทั้งๆที่ภูมิประเทศส่วนใหญ่เป็นที่ราบลุ่มประกอบกับพื้นที่กว่าครึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับน้ำทะเล จนที่สุดแล้วกังหันลมก็ได้กลายเป็นสัญลักษณ์ของประเทศควบคู่ไปกับรองเท้าไม้ ที่ชาวดัตช์ใช้สวมใส่เพื่อกันไม่ให้เท้าเปียกน้ำ แต่ด้วยเนื้อหาที่เยอะพอควร และตาผู้อ่านก็คงเริ่มแฉะแล้วกระมัง จึงขออนุญาตพัดพาทุกท่านไปสู่บทสรุปสุดท้ายของบทความนี้ครับ

ถ้าจะสวยหรู ผมคงต้องจบบทความนี้ด้วยคำคมทิ้งท้าย สำนวนชวนขบคิด และปิดท้ายด้วยกำลังใจให้กับผู้ประสบภัยทุกท่าน แต่ด้วยงานวิจัยที่น่าสนใจของมหาวิทยาลัยแอสตัน ในเบอร์มิงแฮม ประเทศอังกฤษ ผมมิอาจข้ามไปได้ เค้ากล่าวว่า ผู้นำที่เรียกได้ว่ายอดคนนั้น จะต้องมีรูปร่างหน้าตาที่ไม่สมส่วน เพราะเชื่อว่า ท่านเหล่านี้จะใช้ความพยายามในการผลักดันศักยภาพของตนเองให้คนอื่นๆเชื่อถือได้มากกว่า อาทิ รัฐบุรุษวินส์ตัน เชอร์ชิล ผู้นำอังกฤษที่นำพาประเทศชนะฮิตเลอร์มาได้ กษัตริย์เฮนรีที่ 7 แห่งอังกฤษที่แยกตัวออกจากศาสนาคริสต์นิกายโรมันคาทอลิกของกรุงโรม และกระทั่งสุดยอดประธานาธิบดีสหรัฐ อย่าง อับราฮัม ลินคอร์น ที่ยกเลิกระบบทาสให้หมดไปจากสังคมอเมริกัน... แล้วผู้นำประเทศคุณ... หน้าตาเป็นเช่นไร?

(Saru) 11:49 AM

Oct 23, 2011 

รากเหง้าของปัญหา (กรีซ)?

สวัสดีครับ,,,
เขียนเมื่อ 3 ตุลาคม 2554

กว่าหนึ่งปีแล้วที่เราได้ยินปัญหาเรื่องหนี้สินในยุโรป โดยเฉพาะกรีซ ซึ่งนับวันมีแต่จะทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ นัยคืออะไร ปัญหาเริ่มมาจากอะไร ทำไมถึงยังแก้ไม่ได้ซักที วันนี้ผมจะมาสรุปจากบทความที่ได้อ่านมา ให้ฟังกันครับ

เริ่ม จาก "กรีซ" อดีตศูนย์กลางอาณาจักรกรีกโบราณอันยิ่งใหญ่ ประเทศที่เคยมีอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่โดดเด่นที่สุดแห่งหนึ่งในยุโรป โดยในระหว่างปี 1929 และ 1980 มีอัตราการเติบโต 5.2% ซึ่งสูงที่สุดในโลกขณะนั้น แต่ ณ วันนี้... สถานการณ์พลิกจากหน้ามือเป็นหลัง... กรีซถูกมองว่าเป็นตัวปัญหาหลักของโลก จุดเริ่มที่แท้จริงของปัญหามาจากรากเหง้าทางการเมือง โดยย้อนกลับไปเมื่อ 30 ปีที่แล้ว รัฐบาลกรีซซึ่งประกอบไปด้วย 2 พรรคใหญ่ นั่นคือ พรรคปาซก (PASOK) และพรรคประชาธิปไตยใหม่ (ND) รัฐบาลของพรรคปาซกในปี 1981 ได้ละทิ้งวินัยทางการคลังทั้งหมด และหันไปใช้นโยบายประชานิยมอย่างสุดขั้วเข้ามาเป็นโยบายนำของชาติ ไม่ว่าจะเป็นการปรับขึ้นค่าแรง ค่าจ้าง การขยายการจ้างงานในหน่วยงานภาครัฐอย่างไม่จำเป็น พร้อมกับเพิ่มสวัสดิการต่างๆ เช่น จ่ายบำนาญให้กับประชาชนก่อนวัยเกษียณ ด้วยเพราะอยากลดความตึงเครียดของสงครามกลางเมืองในสมัยนั้น  และในที่สุดก็นำไปสู่โครงการ "National Popular Unity" เพื่อสร้างแรงซื้อให้กับประชาชน โดยรายได้เฉลี่ยของประชาชนในยุคนั้นเพิ่มขึ้นถึง 26% ในระยะเวลา 10 ปี  แต่หารู้ไม่ว่าทั้งหมดทั้งมวลเหล่านี้นำไปสู่การสะสมหนี้สาธารณะให้พอก พูน พร้อมๆกับการขาดดุลงบประมาณอย่างหนักหนาสาหัสของรัฐบาลในยุคต่อๆมา 

แม้ว่าหลังจากนั้น พรรคเอนดีได้ขึ้นมาเป็นรัฐบาล และได้เน้นนโยบายเพื่อปลดปล่อยเศรษฐกิจของชาติจากการถูกนำไปใช้เป็นเครื่อง มือของราชการและการเมือง และได้นำนโยบายแปรรูปรัฐวิสาหกิจมาใช้ เพื่อแก้ปัญหาการขาดทุนอันเป็นผลพวงมาจากการดำเนินนโยบายประชานิยม การตัดลดรายจ่ายของรัฐบาลอย่างแข็งขัน พร้อมกับปฏิรูปข้าราชการอย่างจริงจัง แต่ในที่สุดกลับถูกต่อต้านอย่างรุนแรงจากประชาชนชาวกรีซ และในที่สุดรัฐบาลก็พบกับจุดจบ พรรคปาซกได้กลับขึ้นมาอีกครั้งพร้อมกับนโยบายประชานิยมอันเป็นที่โปรดปราน การนำเศรษฐกิจกรีซเข้าสู่การเป็นสมัยใหม่ (Modernisation) เพื่อจะได้เข้าเป็นสมาชิกสหภาพการเงินแห่งยุโรป (อีเอ็มยู) มีการเพิ่มค่าแรงและค่าจ้าง ทำให้ในที่สุดพรรคเอ็นดีที่เคยมุ่งแก้ปัญหาเรื่องหนี้ ก็ต้องนำนโยบายประชานิยมมาใช้ เพื่อแข่งขันในการเลือกตั้ง ยิ่งทำให้กรีซเข้าสู่ภาวะวิกฤตทางการคลังเพิ่มขึ้น จะเห็นได้จาก ในช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมา รัฐบาลกรีซเก็บภาษีต่อคนต่อปีได้ที่ 8,300 ยูโร แต่ประชาชนได้รับสวัสดิการสังคมมากถึง 1.06 หมื่นยูโรต่อคนต่อปี

นอกจากเรื่องการดำเนินนโยบายทางเศรษฐกิจที่ผิดพลาดแล้ว รัฐบาลกรีซยังละเลยการบังคับใช้กฎหมาย ซึ่งนำไปสู่การคอร์รัปชัน และการหลีกหนีภาษี ซึ่งทำให้กรีซต้องสูญรายได้ถึง 2-3 หมื่นล้านต่อปี ยกตัวอย่างเช่น สระว่ายน้ำ ที่เป็นดัชนีวัดความหรูหราของคนกรีซนั้น ในปี 2009 มีผู้เสียภาษีเพียง 364 คน ทั้งๆที่กรุงเอเธนส์มีบ้านถึง 16,974 หลังที่มีสระว่ายน้ำ

จะเห็นได้ว่าปัญหาที่เกิดขึ้นได้สะสมนับ สิบๆปี ประชาชนชาวกรีซนั้นเสพติดนโยบายประชานิยมจนเคยชิน ซึ่งปัญหาหลักจริงๆแล้วไม่ได้อยู่ที่เศรษฐกิจ แต่อยู่ที่ "การเมือง" ที่แต่ละพรรคต่างฝ่ายต่างงัดนโยบายประชานิยมมาใช้ เพื่อให้ได้ชนะการเลือกตั้ง และนิสัยของประชาชนที่ใช้จ่ายจนเคยชิน เพราะฉะนั้นแม้ว่าจะมีการให้เงินช่วยเหลือซักเท่าไร ผมก็เชื่อว่าก็เป็นการแก้ที่ปลายเหตุเท่านั้น บรรเทาความเจ็บปวดได้นิดๆ แต่บาดแผลที่ลึก ไม่มีทางหายง่ายๆ เพราะรากเหง้าที่แท้จริงยังไม่ได้ถูกแก้... แล้วไว้ถ้ามีโอกาส ผมจะมาเล่าต่อถึงสถานะทางการคลังของกรีซ หนทางที่เหลือให้กรีซเดิน และแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ว่ามีจริงหรือไม่? ติดตามตอนต่อไปครับ จะว่าไป... ผมรู้สึกตงิดๆ ว่าคล้ายๆกับอะไรรึป่าว... ก็ได้แต่หวังว่าประวัติศาสตร์จะไม่ซ้ำรอยครับ เพราะเราได้เห็นบทเรียนที่ยิ่งใหญ่มาแล้ว ว่าแต่คุณ... รู้สึกเหมือนกันมั้ย?

เพดานหนี้ นี้ใครครอง? (Democrat or Republican)

สวัสดีครับ ช่วงนี้นักลงทุนหลายท่านที่ติดตามสภาพเศรษฐกิจโลก คงได้ยินข่าวเรื่องการปรับเพดานหนี้ของสหรัฐกันหนาหูเชียว แต่รู้กันหรือไม่ว่าจริงๆแล้วเพดานหนี้ของสหรัฐ หรือ US Debt ceiling นั้น เค้ากำหนดไว้เท่าไหร่ และมีรายละเอียดอย่างไร วันนี้จะมาเล่าให้ฟังคร่าวๆกันครับ

USA มีเพดานหนี้ หรือเรียกว่า วงเงินที่สามารถก่อหนี้ได้ (เหมือนวงเงินบัตรเครดิตอะครับ) อยู่ที่ 14.3 ล้านล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 443 ล้านล้านบาท พูดง่ายๆว่า USA สามารถก่อหนี้ได้ถึง 50 เท่าของ GDP ประเทศไทยเลยทีเดียว (สูงโฮกๆ) ซึ่งตอนนี้พี่เมกา ก็ใช้เงินเต็มวงเงินแล้วละครับ ซึ่งถ้าสภาคองเกรสไม่ยอมแก้ไขกฎหมายเพื่อเพิ่มเพดานหนี้ขึ้นไป มันก็คล้ายกับเราใช้วงเงินบัตรเครดิตเต็มแล้ว ไม่มีตังจ่าย แล้วจะทำไงต่อไปละ...

จริงๆแล้ว USA เพิ่มเพดานหนี้มานานแล้วละครับ ตั้งแต่ปี 1980 โดยขึ้นหนักๆในยุคของ เรแกน (17ครั้ง), คลินตัน (4ครั้ง), บุช (7ครั้ง) และล่าสุดถ้าครั้งนี้ขึ้นอีก ก็เป็นครั้งที่ 4 ในสมัยของโอบามาครับ

แล้วทำไมจะต้องมาเถียงกันด้วยว่าเพิ่มไม่เพิ่ม เพราะสุดท้ายแล้วก็ประเทศเดียวกัน? 
คืองี้ครับ เรื่องมันก็คล้ายๆกับบ้านเรานั่นแหละ ไม่พ้นเรื่องการเมือง เพราะสองพรรคของเมกาต่างก็จะอยากจะปกป้องฐานเสียงของตัวเองไว้ โดย Democrat ต้องการขึ้นภาษีคนรวย แต่ Republican ไม่ยอมเพราะจะไปกระทบฐานเสียงส่วนใหญ่ของเขาซึ่งก็คือคนรวย เลยบอกว่า ทำไมไม่ไปไปลดเงินเดือน ลดค่าใช้จ่าย ลดสวัสดิการสังคมแทนละ Democrat ก็ไม่ยอมอีกเพราะไปกระทบชนชั้นกลางที่เป็นฐานเสียงใหญ่ของเขา และก็เป็นอย่างนี้มาทุกยุคสมัย ที่ 2 พรรคนี้ต้องต่อรองกันก่อนเพิ่มเพดานหนี้ เพราะถ้าไม่เพิ่มก็จะจ่ายเงินบำนาญไม่ครบ ทั้งเงินเดือนลูกจ้างรัฐ, การจ่ายสวัสดิการทหารผ่านศึก และค่ารักษาพยาบาลก็ลดลง ต้องไปลดงบประมาณ FBI หรือ CIA รวมถึงเลิก Food Stamp และอื่นๆอีกมากมาย

ถ้าเพิ่มเพดานหนี้ได้ แล้วไงต่อละ?
คำตอบคือช่วงแรกบรรยากาศจะดูดีขึ้นครับ เพราะอเมริกาไม่ต้องขึ้นชื่อว่าผิดนัดชำระหนี้ (ลองคิดดูว่าถ้าประเทศที่ Rating สูงที่สุดในโลกอย่างอเมริกายังผิดนัดชำระหนี้ แล้วจะนับประสาอะไรกับประเทศอื่นละครับ) แต่ในระยะกลางถึงระยะยาวแล้ว ผมเชื่อว่าปัญหายังคงอยู่ ถ้ารัฐสภาสหรัฐยังไม่ปรับปรุงลดรายจ่ายต่างๆ ลง และเพิ่มอัตราภาษีบางอย่างขึ้น มันก็แค่แก้ปัญหาระยะสั้นเท่านั้นครับ เหมือนจ่ายหนี้บัตรเครดิตด้วยการไปเปิดใช้บัตรใหม่แล้วกดเบิกเงินสดล่วงหน้าจากบัตรใหม่เอาไปจ่ายชำระหนี้บัตรเก่า ผ่านไปอีกพักก็จะแย่อีก และยิ่งหากเศรษฐกิจสหรัฐโตไม่เร็วพอ ซึ่งก็คือไม่สามารถเพิ่มรายได้ได้ทันค่าใช้จ่าย หรือจะแก้เรื่องนี้ ก็ต้องให้ได้ดุลด้วยการลดค่าใช้จ่ายลง 40% (คิดจาก 1 ดอลลาร์ที่สหรัฐใช้ เกิดจากการกู้ 40%) ซึ่งทำอย่างนั้นก็จะกระทบเศรษฐกิจอย่างหนัก เพราะคนจะยิ่งไม่มีเงินไปใช้จ่าย ธุรกิจก็แย่ลง อัตราการว่างงานก็เพิ่มขึ้น ธุรกิจก็ซบเซา คนก็ตกงานเพิ่มขึ้นอีก... วนเวียนกันอยู่อย่างนี้

แล้วขึ้นหรือไม่ขึ้น Debt Ceiling มีผลกระทบต่อตลาดหุ้นอย่างไร?
ประเด็นนี้ผมว่าคนพูดเยอะแล้วครับ ไม่พูดถึงดีกว่า ไม่ตื่นเต้น...