เมื่อ ส.ส. กับ Sector Index Futures มาเกี่ยวพัน ... มันจะเป็นอย่างไร?

สวัสดีครับ,,,
เขียนเมื่อวันที่ 31 ตุลาคม 2555

ช่วงนี้ การลงทุนในตลาดหุ้นรวมถึงตลาดอนุพันธ์บ้านเรา.. ผมว่านักลงทุนหลายท่านต้องมีร้อนมีหนาวอยู่บ้างละ.. ก็แหม ตลาดผันผวนซะขนาดนั้น.. ขึ้นๆลงๆให้สะหยิวกิ้วกันอยู่ทุกวัน.. อะเจ้ยย!? อ๊ะเดี๋ยวข่าวยุโรป.. อ๊ะเดี๋ยวข่าวอเมริกา.. อ๊ะเดี๋ยวข่าวจีน.. และก็เดี๋ยวข่าวไทย (เรื่องอะไรเดากันเองนะครับ อิอิ) ในสภาพการณ์แบบนี้ผมมักจะนึกถึงตัวอักษร 2 ส ที่ต้องจัดการให้ได้ก่อนที่จะลงทุนครับ.. ได้แก่ 1. ส เสี่ยง กับ 2. ส เสียว.. ส แรกนั้นเราสามารถหาวิธีจำกัดมันได้ไม่ยาก.. วิธีหนึ่งที่ผมเคยแนะนำก็คือ Diversification หรือ การกระจายการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยง.. เครื่องมืออย่างหนึ่งที่ใช้และทุกท่านก็คงทราบกันดี ก็คือ การใช้ตราสารอนุพันธ์ (Derivatives) เพื่อ hedge positions ในพอร์ตการลงทุน.. ซึ่งในขณะนี้ก็เป็นที่น่ายินดีครับที่ตลาดอนุพันธ์บ้านเรากำลังพัฒนาอย่างหนัก (แต่บางทีอาจจะเร็วไปนิดรึป่าว?) ล่าสุดมีการออกสินค้าใหม่ที่ชื่อว่า Sector Index Futures มาให้พี่น้องชาวไทยได้ลิ้มลอง.. เอ้า! งั้นลองมาแลดูว่าเราสามารถประยุกต์ใช้เจ้าสินค้าใหม่นี้เพื่อลดความเสี่ยงได้อย่างไร

จากรูปด้านบน เป็นการเปรียบเทียบความสัมพันธ์ของราคาของดัชนีต่างๆในแต่ละกลุ่ม.. จะเห็นว่า ดัชนีหมวดเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร (ICT), หมวดพาณิชย์ (COMM), และหมวดอาหารและเครื่องดื่ม (FOOD) มี correlation กับดัชนี SET50 และดัชนีหมวดอื่นค่อนข้างต่ำ (หมายถึงมันจะไม่ค่อยเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันมากอะนะ).. เพื่อนๆจึงสามารถเลือกพวกกลุ่มนี้แหละ! ไว้ซื้อขายในภาวะที่เศรษฐกิจไม่ค่อยสู้ดีนัก หรือเลือกใช้เพื่อ hedge positions กับการลงทุนใน SET50 index ก็ได้.. ซึ่งวิธีนี้เค้าเรียกกันว่า Pair Trading นั่นละครับ.. ซึ่ง! (ไม่ใช่ซึ้ง.. เพราะมันเอาไว้นึ่งนะเจ้ย!) เพื่อความหล่อขึ้นไปอีกขั้น.. นักค้าจึงขออนุญาตนำข้อมูลจากเว็บไซต์ TSI ที่อธิบายถึง ส เสี่ยง (Risk) ใน Futures แต่ละชนิดมาให้ดูซะเลย (ต้องขอขอบพระคุณไว้ ณ โอกาสนี้ด้วยครับ)   

จากรูปด้านบน: กระผมสรุปความได้ว่า.. ในกรณีที่ท่านนักลงทุนไม่ต้องการรับความเสี่ยงเฉพาะเจาะจงของหุ้นรายตัว (Unique risk) แต่อยากวัดใจกับหุ้นทั้ง sector เลย.. ให้ท่านจัด Sector Futures แทน Stock Futures ไว้ในครอบครอง อย่าได้กระมิดกระเมี้ยนครับ..  ในขณะที่ ถ้าท่านไม่ต้องการกระจายความเสี่ยงในหลายหมวดธุรกิจพร้อมกัน เพราะมองว่าการลงทุนในรายกลุ่มธุรกิจจะให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดโดยภาพรวม.. ท่านกรุณาจัด Sector Futures แทนเจ้า SET50 Futures ไว้ในอ้อมอก อย่าได้รีรอ.. เรื่องราวก็ประมาณนี้อะนะ

ส่วน ส ที่ 2 ส เสียว.. วิธีควบคุมก็ไม่ยากครับ.. นักค้าแนะนำให้นั่งสมาธิ ทำจิตใจให้สงบ (หรืออ่านบทความผมนิแหละ.. ช่วยได้! อิอิ) การลงทุนบางทีมันก็ง่ายแสนง่าย.. นอกจากเรื่องความรู้ มันก็อยู่ที่การควบคุมอารมณ์และจิตใจ.. มันก็เหมือนกับคนอ้วน ที่รู้ทั้งรู้ว่าทำอย่างไรให้ผอม แต่ก็ทำไม่ได้.. สาเหตุก็เพราะเรื่องอารมณ์นิแหละครับ.. เมื่อเห็นอาหารหน้าตาชวนชิม กลิ่นหอมเย้ายวน ใครเล่าจะอดใจไหว.. ฉันใดก็ฉันนั้น เมื่อเราเห็นหุ้นแกว่งยั่วยวน, Futures เคลื่อนไหวหยอกเย้า.. โอ้ว! มันช่างน่าสอยเสียนิกระไร.. แต่ทำไมสอยทีไร เจ็บจี๊ดๆทุกที.. มันก็แค่นี้แหละ.. อารมณ์ จิตใจ.. ควบคุมให้ได้ครับ.. สู้ๆ