TFEX กับสัญญาณเตือนสั้นๆ

สวัสดีครับ,

เขียนเมื่อ 12 มิถุนายน 2556

ในฐานะ TFEX Trader ผมไม่ค่อยได้บรรยายถึง TFEX เท่าไหร่ ส่วนใหญ่จะเขียนถึงภาพตลาดโดยรวมซะมากกว่า เพราะว่าสุดท้ายแล้วผมก็เชื่อเหลือเกินว่า Indication ของการเทรด TFEX ที่ดีที่สุดคือ ตัว Spot (SET50 Index) ไม่ใช่ Futures เพราะนั่นคือของจริง และถูกควบคุมยากกว่าตัว Futures เพียวๆ (manipulate SET50 futures ตัวเดียวเทียบกับ manipulate หุ้นใน SET50 50 ตัว อะไรหมูกว่ากันละโจ้ย) อย่างไรก็ดี วันนี้จะยกตัวอย่างง่ายๆให้เห็นซักเล็กน้อยครับ เป็นการเปรียบเทียบ Basis (Futures – Spot) จะได้พอเป็นสัญญาณเตือนสั้นๆ ใช้ดูประกอบกับเครื่องมือ Technical อื่นๆ แบบพอไปวัดไปวาได้

จากรูปมุมซ้ายล่าง (ดูจากซ้ายไปขวา) จะเห็นว่า Basis ในช่วงเดือนเมษามีแนวโน้มแคบลงเรื่อยๆครับ (พื้นที่สีแดงเล็กลง --> ราคา Futures เริ่มไล่ชิด Spot) และกลับมาเป็นบวกชัดเจนในเดือนพฤษภา (พื้นที่สีเขียว --> ราคา Futures แซง Spot) ซึ่งตลาดหุ้นก็ทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 1649.77 ในวันที่ 21 พฤษภา ตามสัญญาณ แต่สุดท้าย นั่นเป็นการสับขาหลอกครับ เพราะค่า Basis กลับวกลดช่วงบวกลง แนวโน้มเป็นขาลง และเพิ่มพื้นที่สีแดงใหม่ และนั่นก็นำมาสู่หายนะลบ 76 จุดเมื่อวาน โดย Basis หล่นโพละไปที่ -10.23 อย่างไรก็ดี ณ ขณะที่ผมเขียนอยู่นี้ Basis แคบลงไปเยอะครับ (อยู่ที่ราว -2) มีเผลอเป็นบวกบ้างระหว่างวัน ทำให้พอเดาเล่นๆได้ว่า Downside ในระยะสั้นอาจจำกัดก็ได้นะ

ทั้งนี้ทั้งนั้น วิธีนี้ผมใช้ดูประกอบกับสัญญาณอื่นหลายๆอย่างด้วยครับ เช่น Fair value, Volume, Open interest, หรือ Technical Indicators อื่นๆ  สิ่งที่ผมต้องย้ำคือ อย่ายึดติดกับสัญญาณใดสัญญาณหนึ่งไปตลอดครับ เพราะเมื่อสถานการณ์เปลี่ยน เครื่องมือที่ใช้ก็อาจต้องเปลี่ยนตาม กิ้งก่าเปลี่ยนสีได้ไวฉันใด Trader ก็ต้องปรับตัวให้ทันฉันนั้นครับ